Στο τεχνικό μοντέλο «Κινηματογράφημα – A.N.E.M.O.»
(Ακίνητα, Νομίσματα, Εμπορεύματα, Μετοχές, Ομόλογα) και στο 100% του μεσοπρόθεσμου χρονικού ορίζοντα (30 time series), η ανάλυση των ποσοστιαίων μεταβολών στις βασικές κατηγορίες asset classes αποκαλύπτει μια σαφή και όχι τυχαία διαφοροποίηση στη συμπεριφορά των αγορών.
Επιλεκτικές ροές κεφαλαίων και διαφοροποίηση αποδόσεων
Το ελληνικό χρηματιστήριο αποτελεί εξαίρεση στο διεθνές περιβάλλον πλάγιας κίνησης των μετοχών.
Η μετάβαση σε ώριμη αγορά συνοδεύεται από ισχυρές εισροές κεφαλαίων, αποτυπώνοντας απόδοση +9% και υποδηλώνοντας μια δομική αλλαγή στο επενδυτικό αφήγημα της ελληνικής αγοράς.
Αντίθετα, οι διεθνείς μετοχικές αγορές κινούνται πλάγια, σε φάση εξισορρόπησης μεταξύ μακροοικονομικών προσδοκιών και νομισματικών περιορισμών. Η έλλειψη ισχυρής κατεύθυνσης υποδηλώνει στάση αναμονής και αυξημένη επιλεκτικότητα από την πλευρά των επενδυτών.
Στα εμπορεύματα (CRB) παρατηρείται μια ήπια θετική παρέμβαση, με άνοδο +3,78%, ένδειξη σταθεροποίησης χωρίς ακόμη ξεκάθαρη τάση ευρείας ανόδου.
Ο χρυσός ως κεντρικός δείκτης αλλαγής καθεστώτος.
Η πιο ξεκάθαρη εικόνα του μοντέλου αφορά τον χρυσό, ο οποίος καταγράφει ισχυρή θετική παρέμβαση και απόδοση +23%, αποτελώντας τον βασικό αποδέκτη ρευστότητας στο μεσοπρόθεσμο παράθυρο ανάλυσης.
Η συμπεριφορά αυτή του χρυσού είναι ενδεικτική:
- Αναζήτησης ασφάλειας σε συνθήκες αυξημένης μακροοικονομικής και νομισματικής αβεβαιότητας.
- Αντιστάθμισης κινδύνου έναντι επιτοκίων, πληθωριστικών πιέσεων και γεωπολιτικών εντάσεων.
- Μετατόπισης ρευστότητας προς πραγματικά περιουσιακά στοιχεία (real assets)
Σε επίπεδο μοντέλου, η υπεραπόδοση του χρυσού λειτουργεί ως σήμα αλλαγής καθεστώτος (regime shift) εντός του κύκλου.
Οι αγορές φαίνεται να προεξοφλούν:
- Περιορισμένα περιθώρια νομισματικής ευελιξίας,
- Αυξημένο συστημικό ρίσκο,
- Ανάγκη διατήρησης της αγοραστικής δύναμης σε πραγματικούς όρους.
Συμπέρασμα
Με απλά λόγια, το A.N.E.M.O. αποτυπώνει μια περίοδο όπου η κατανομή κεφαλαίων είναι στοχευμένη και όχι γενικευμένη. Ο χρυσός δεν λειτουργεί πλέον απλώς ως εργαλείο αντιστάθμισης κινδύνου (hedge), αλλά αναδεικνύεται σε πρωταγωνιστή της επενδυτικής στρατηγικής, ενώ οι μετοχικές αγορές βρίσκονται σε φάση αναμονής και τα υπόλοιπα asset classes κινούνται επιλεκτικά.
Το μήνυμα του μοντέλου είναι σαφές: βρισκόμαστε σε ένα περιβάλλον μετάβασης, όπου η διαχείριση κινδύνου, η διαφοροποίηση και η έμφαση σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία αποκτούν κεντρικό ρόλο.
Disclaimer:
It is not a recommendation to buy or sell any security.
Η ανάλυση αγοράς που δημοσιεύεται εδώ έχει σκοπό να αυξήσει την ευαισθητοποίησή σας, αλλά όχι να δώσει οδηγίες για να πραγματοποιήσετε μια συναλλαγή. Eίναι ποιόν προσωπικής άποψης και μόνο και δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή για κανένα Asset classes
𝑵𝑶𝑻𝑬: 𝑆ℎ𝑎𝑟𝑖𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑖𝑠 𝑡𝑒𝑐ℎ𝑛𝑖𝑐𝑎𝑙 𝑎𝑛𝑎𝑙𝑦𝑠𝑖𝑠 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑡 𝑓𝑜𝑟 𝑒𝑑𝑢𝑐𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑝𝑢𝑟𝑝𝑜𝑠𝑒𝑠 𝑜𝑛𝑙𝑦. 𝑇ℎ𝑖𝑠 𝑖𝑠 𝑛𝑜𝑡 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑎𝑑𝑣𝑖𝑐𝑒 𝑎𝑛𝑑 𝑠ℎ𝑜𝑢𝑙𝑑 𝑛𝑜𝑡 𝑏𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑝𝑟𝑒𝑡𝑒𝑑 𝑎𝑠 𝑎 𝑏𝑢𝑦 𝑜𝑟 𝑠𝑒𝑙𝑙 𝑠𝑖𝑔𝑛𝑎𝑙. 𝑇𝑟𝑎𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑑𝑒𝑐𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑠ℎ𝑜𝑢𝑙𝑑 𝑏𝑒 𝑏𝑎𝑠𝑒𝑑 𝑜𝑛 𝑦𝑜𝑢𝑟 𝑜𝑤𝑛 𝑟𝑒𝑠𝑒𝑎𝑟𝑐ℎ 𝑎𝑛𝑑 𝑟𝑖𝑠𝑘 𝑡𝑜𝑙𝑒𝑟𝑎𝑛𝑐𝑒